Компанія PayPal була заснована в 1998-му році. Відповідальними за розробку платіжної системи PayPal вважаються: Пітер Тиел (юрист і фінансист) і Макс Левчин (програміст), який, до речі, виходець з СРСР.

Проект Тиела і Левчина моментально зацікавив таких інвесторів як Nokia (вклалавши в PayPal 3 мільйони доларів США), Deutsche Bank (його внесок в проект оцінюється в 1,5 мільйона доларів США). Проект спочатку викликав величезний інтерес у масах, у зв'язку з тим, що подібного роду сервіси в інтернеті на той момент були відсутні, а віртуального ринку було вкрай важливо наявність фінансового оператора.

Початок роботи PayPal - листопад 1999-го року. Він відразу ж привернув новий потік інвесторів - одні тільки банки вклали в нього приблизно 23 мільйони доларів США.

Швидкий розвиток платіжної системи PayPal було обумовлено також тим, що інтернет тоді починав стрімко набирати обертів, його простори приваблювали все нових і нових користувачів. За відносно малий термін PayPal зібрав 1.5 мільйона доларів, його оборот досяг показника в 2 мільйони доларів на день.

На жаль платіжна система PayPal має і недоліки, особливо вони впливають на використання сервісу в країнах СНД. Для росіян система відкрилася тільки в 2006-му році, але її функціонал навіть зараз не доступний в повному обсязі. В PayPal це пояснюють тим, що компанія не має наміру зв'язуватися з високим рівнем шахрайства серед громадян Російської Федерації. Хоча глобальні зміни у ставленні і Росії, і України очікуються незабаром.

Україна з недавнього часу також входить до списку країн, чиї громадяни можуть надсилати гроші будь-якому користувачеві платіжної системи PayPal. Варто зазначити, що реєстрація в PayPal вимагає від клієнта з України або міжнародну кредитну карту, або міжнародний банківський рахунок - тільки так зараз можна поповнити власний «електронний гаманець».